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股股票只是票对冲_在股市里什么是对冲

2021-9-27 01:47| 发布者: admin| 查看: 3080| 评论: 0

摘要: 回答: 对冲交易即同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。行情相关是指影响两种商品价格行情的市场供求关系存在同一性,供求关系若发生变化,同时会影响两种商品的价格,且价格变化的方向大体 ...
回答: 对冲交易即同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。行情相关是指影响两种商品价格行情的市场供求关系存在同一性,供求关系若发生变化,同时会影响两种商品的价格,且价格变化的方向大体一致。方向相反指两笔交易的买卖方向相反,这样无论价格向什么方向变化,总是一盈一亏。当然要做到盈亏相抵,两笔交易的数量大小须根据各自价格变动的幅度来确定,大体做到数量相当。可以做“对冲”的交易有很多种,外汇对冲,期权对冲,但最适宜的还是期货交易。首先是因为期货交易采用保证金制度,同样规模的交易,只需投入较少的资金,这样同时做两笔交易成本增加不多。其次是期货可以买空卖空,合约平仓的虚盘对冲和实物交割的实盘对冲都可以做,完成交易的条件比较灵活,所以对冲交易也是在期货这种金融衍生工具诞生以后才得以较快发展。 问答:请详细介绍股票对冲的操作方法! 回答: 对冲的操作方法是针对期货的,现在A股的股指期货也没有推出,没有融资融券的功能,所以现在还不能做的。 对冲的原理是:在基本的对冲操作中。基金管理者在购入一种股票后,同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时,卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出,从而使股票跌价的风险得到对冲。在另一类对冲操作中、基金管理人首先选定某类行情看涨的行业,买进该行业中看好的几只优质股,同时以一定比率卖出该行业中较差的几只劣质股。如此组合的结果是,如该行业预期表现良好,优质股涨幅必超过其他同行业的股票,买入优质股的收益将大于卖空劣质股而产生的损失;如果预期错误,此行业股票不涨反跌,那么较差公司的股票跌幅必大于优质股。则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。正因为如此的操作手段,早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。 问答:股票如何做对冲 回答: 在期货公司开户,操作股指期货,通过卖出股指期货可以与买入股票对冲。股指期货,就是以股市指数为标的物的期货。双方交易的是一定期限后的股市指数价格水平,通过现金结算差价来进行交割。股票期货可以买多,也可以卖空。国内股票市场只可以做多,不可以作空。为了规定股市下跌的风险,可以在股指期货上卖空,与股票实现对冲。 问答:什么是对冲交易,对冲交易是什么意思 回答: 中国证券市场机制还不完全成熟的情况下,我么中国A股对冲的方法相对还是比较少,并且对冲门槛相对较高,不像港股有牛熊证或者欧美市场有权证等方法来进行对冲。那么目前中国股市对冲有哪些呢?1.股指期货:目前股指指数可以作为股票的对冲标的,目前股指有三个标的,沪深300股指期货(IF),中证500股指期货(IC),上证50股指期货(IH)。而且开户门槛在50万资金才可以操作。当所买股票由于市场因素导致股票下跌,机构或者大资金客户可以通过股指期货来进行对冲减少股票下跌所带来的亏损。但是50万开户的门槛相对过高,所以对于很多普通投资者来说,这个条件相对较高,毫无对冲而言。但是目前股指期货很多机构还是会采用该方法。2.50ETF:50ETF期权也是目前市场上用来对冲的标的,个股开户条件要达到50万,机构投资者要100万,并且定6个月以上并具备融资融券经验;或者在期货公司开户6个月以上期货交易经验。上证50ETF可以买空买多来进行对冲,防止股票上市场不确定因素所导致的风险。但是这些开户条件对于我们普通投资者而言门槛较高,较为复杂,所以对冲机制目前也少使用,除了机构投资者。所以目前对冲机制对于我们普通投资者而言不适用,并且中国证券金融市场还是慢慢成熟后相关对冲机制会逐步开放。股票的对冲就是,一边买入股票,一边卖出股指期货,从而实现风险的对冲机制,如果股票跌了,股指期货这边可以赚钱,实现风险和收益的平衡;如果股票涨了,股票赚钱,股指期货可能亏钱,这样也能实现风险和收益的平衡。对冲就是避免单向做多的风险,将风险和收益更好的实现平衡,这是很多机构投资者经常使用的投资策略。 问答:在股市里什么是对冲 回答: 对冲 轻松炒股又一招上证指数从6124点一路狂跌至最低1664点,跌幅高达72%;紧接着,又出现了单边上涨,涨幅达到50%。新老股民真切地领教了一回什么叫投资风险,也实实在在地体味了一番市值增加带来的投资快感。其实,机遇和风险并存,永远是股市投资不变的规律。那么,有没有一种能降低炒股风险、减轻股民压力的办法,使投资者快乐、轻松地买卖股票?有,这就是对冲炒股法。股票与资金对冲。投资股票,最担心的事莫过于满仓时股价下跌,空仓时上涨。对此,在股指期货没有推出之前,如果能将股票与资金对冲,就可避免或减轻这种担惊受怕情况的出现。所谓股票与资金的对冲,说白了就是采取折中的办法,即在一般情况下,什么时候都不满仓,也不空仓,任何时候都既有股票又有资金。只有对于那些心态平和、感觉尚好、进退自如的投资者来说,在大盘和个股不同的位置,才可适当调整仓位的轻重。如随着行情的上涨,逐渐降低仓位,直至认为可能见顶、风险已大时进行阶段性空仓;随着行情的下跌,逐渐增加仓位,直至认为可能见底、机会已来时进行阶段性满仓。否则,作为一般的投资者,均不宜采取满进满出法操作。不同股票间对冲。某一点位、多少仓位确定后,在具体品种选择时也不宜采取“单兵作战”的方法,而应有多只股票可供选择,在买入时机上更不宜过于着急,而要学会适时等待。记得去年8月19日中午收市后,我选定待买的品种和价格分别为北京城建(6.97元)、林海股份(3.56元)、太龙药业(3.27元)、威华股份(8.87元)。除北京城建当时进行了少量建仓外,其余股票均没有急于买入。8天后(27日),当我决定再次建仓时,发现威华股份的价格已跌至7.94元,为上述4只备选品种中跌幅最大者,便从容买入计划好的数量。显然,此时买入比当时买入要便宜许多。不同股票间对冲最大的好处是进可攻、退可守,涨可卖、跌可买,关键在于目标股票的选择要准。同一股票的对冲。有些投资者对某些品种情有独钟,不离不弃,喜欢“从一而终”。对此,笔者以为即使只有一只股票也可以采取对冲法进行操作。对这种股票,仓位里可以区分为固定筹码和流动筹码,用这两类不同的筹码来对冲。比如笔者原持有北京城建6600股,后来就拿其中的一半作为固定品种,另外一半作为流动筹码,当该股上涨一段时间后,就将流动部分卖出,如再涨,则将固定部分也卖掉;当该股下跌一段时间后,再将固定部分捡回,如再跌,将流动部分也捡回。同一股票对冲的特点在于,它能使投资者真正做到不以涨喜——我还有资金踏空呢,不以跌悲——还有资金可以买到更便宜的筹码。家庭成员间的对冲。除了投资者个人自行对冲外,还可以在家庭成员之间进行对冲,比如夫妻、父子、母女、兄妹、姐弟等,你做多,我就做空;你买入,我就卖出;你重仓,我就轻仓;你买这股,我就买别的股等等。前段时间,行情在大幅下挫之后出现了企稳迹象,跌怕了的妻子在13元多的时候曾买过北京城建,当该股价格只剩下6元多的时候反而不敢买了,我便以6.80元的价格来了个对冲买入;见妻余下的资金越跌越不敢买,我干脆来了个对冲满仓,你弃我取,你不满仓我满仓。这样,一旦大盘和个股涨起来,自然有我满仓者的份;假如大盘和个股再跌,妻子留着的那部分资金就能派上用场。与其他投资方法一样,对冲炒股法也离不开买、卖点的把握,也不可能有百分之百的成功率,关键在于投资人的期望值,只要自我感觉满意,就是最好的投资方法。或许有人认为,对冲法炒股难以使投资收益达到最大化,但作为普通散户要明白,真正能够满进满出,且踏准节奏的有几个?对冲法尽管难使收益最大化,却也能有效地降低风险,且使炒股这种充满风险和压力的投资变得轻松和愉快。(中国证券报)今后股市一定要讲对冲投资今年这个市场,注定是不平坦的,在急剧震荡的市场中,怎么才能更好的保证投资安全?对冲投资,作为一种新型避险投资和保守投资的方式,在实体经济之间,虚拟经济之间以及实体经济和虚拟经济之间相互对冲,及时避险,并适时抓住大机遇,不失为金融危机以来的最佳投资理念和方式。对冲投资是中国应对百年金融危机的有效方式自2007年10月以来,我们看到中国股市先于实体经济提前下跌,而实体经济则在一年后。10月份大宗商品价格暴跌导致库存大幅贬值引发业绩大幅下跌,而中国股市则又先于实体经济率先在2008年11月初稳住,在4万亿投资新政的刺激下大幅回升,并走出一轮大涨行情。到目前为止,两市低于5元以下股票从11月初的1000只降低到300多只,个股涨幅在50%以上比比皆是,1—2倍的股票也不少。到2009年3月初,经济回暖的信息已开始传至投资界,用电量呈正比,汽车、房子销售涨幅惊人,1—2月信贷放贷增速,订单开始回升,在股市已有惊人涨幅的同时,实体经济在中国率先回暖。虚拟经济与实体经济一年多来的一前一后,前后互动,特征尤为显著。对冲投资,信奉高卖低买,在一年多来实体经济和虚拟经济一前一后的波动中正好成功对冲。2007年10月始,大盘蓝筹以中国平安、中国神华、招商银行、中国铝业、中国远洋、中国石油等为代表大蓝筹率先下跌,走出一个下跌趋势。而以创投、农业股为代表的则反而回升至2008年1月中旬才结束。实体经济则在奥运前进入最高峰。一切缘于担心奥运期间运输瓶紧而大量备货,导致大宗商品(如煤、铜、铁矿、钢铁)仍处于高位,全球金融危机的暴发,则使大宗商品价格一泻千里,奥运后有效需求不足更是原因。一些优秀的企业,如中国远洋在2007年7月份非常有远见地备足现金,以备行业风险。机构抛出大蓝筹套取现金,实体则回笼资金,以备来年。中国金融业和实体工业,大多回避了全球金融危机的巨大风险,成功的对冲投资,使有实力的公司在低迷的全球经济中大规模抄底。中国铝业则在2009年初大规模并购力拓,更是一次史无前例的投资。对冲投资是中国股市投资者避险的新型工具在股票之间的套利投资、对冲投资,不失为新型工具。在板块内、板块间、股票间高卖低买,成功避险。适用这种方法的逻辑基础是,股市是具有投资性和投机性,股价是从低到高,最后由高价走向低价,大资金在政府(出政策)、分析师(出分析报告)的掩护下建仓或出仓;产业发展的联动与滞后,交易制度的缺陷等等,这些都是其客观依据。正是基于这些投资逻辑,在活跃的市场才有可能套利投资和对冲投资。我们看到2007年5月30是低价股从10几元率先暴跌,而地产、金融股则回升,这是一次对冲。2007年10月份大盘筹的暴跌,与低价股的企稳又是一次对冲,到了2008年11月初低价股的大幅回升与金融股企稳又是一次大的成功对冲。进入2009年元月后以中国铝业、五矿发展、中国石化等为代表的大盘筹在工行、中石油等大盘滞涨掩护下,成功大幅上涨,这又是一次成功的对冲投资。对冲投资能让人清醒,能避开高价股的雪崩式风险,置入低风险的低价蓝筹,如2008年8月股市低迷时推出中国南车,大批机构低价抢购成功避险。所以,股市低迷时应继续推行IPO,低价上市让投资者有对冲投资的机会。所以去年12月初笔者在清华大学“资本理财规划与谋略高级研修班”上讲课时讲“2009年投资策略是:1、战略投资下一轮能胜出的行业与代表性公司;2、策略投资低价质优型公司;3、策略性投资并购型公司(包括注资型);4、暂时回避金融股;5、回避大小非减持压力大的公司,回避仍然高估的公司”。正是基于对冲投资的新型理念,需要回避一些要滞涨的,买入待涨的。今后对策中国股市从去年11月初价值投资转到目前趋势投资阶段,再到将来行业成长性投资,以及最后疯狂投资,直至再次崩盘。针对目前大多数股票已有1倍左右的涨幅并出现滞涨情况,应采取如下对策:一是虚拟与实体间的对冲投资,即抛出股票,再次投到实体经济,紧跟中国时代大发展趋势,做大、做强、做好实体经济,反哺虚拟经济。二是虚拟经济间对冲投资策略,即抛出涨幅已惊人(指1—2倍的股票,别好了疮疤忘了痛),置入金融大蓝筹、低价地产成长性类、行业复苏类如有色、航运。中国银行、中信银行、中国远洋先后大涨,已是信号。三是观察今后政策让利于民的实际行动,观察政府、企业在税收所得、红利所得、资本利得所得取向上是否有实质性的行动,观察经济与证券市场减税、降费直至免税、不收费等让利于民的行动、基础性制度建设上是否有利于中国经济和股市的健康发展。 问答:股票对冲 回答: 金融地产联动,和八股对冲!也是就28现象!同板块联动,譬如前期区域经济的区域板块,海南中的罗牛山和罗顿发展。我不知道你想问对冲还是问联动!股票大多时候是跟随大盘的!非要一个涨,另一个跌?创业板中小板最近火,但也不是全涨全新高,总的来说创业板和大盘是对冲的,可以理解为资金进入中小市值股票,而从大市值股票撤退!形成跷跷板效应!股票学习论坛就上(www.gupiao178.com)

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